Previdência como planejamento sucessório
Proteção e agilidade para quem fica
A previdência vai direto aos beneficiários, fora do inventário. Para quem pensa nos herdeiros, isso pesa tanto quanto o rendimento.
Sérgio e Lúcia, 63 e 60 anos
Casal com R$ 1,8 milhão de patrimônio que quer proteger e agilizar a herança dos dois filhos
O patrimônio do casal está em imóveis, aplicações e um VGBL. Se um deles faltar, imóveis e aplicações passam pelo inventário, que pode levar meses e paga ITCMD. O VGBL vai direto aos filhos indicados como beneficiários, em poucas semanas.
As alíquotas do ITCMD estão mudando estado a estado com a reforma tributária. Os valores aqui usam uma alíquota hipotética só para mostrar a diferença.
- Vai para o inventário
- R$ 1.300.000
- Imóveis de R$ 1.000.000 e aplicações de R$ 300.000.
- ITCMD com alíquota hipotética de 4%
- R$ 52.000
- A alíquota depende do estado e está mudando; confira a do seu.
- VGBL direto aos beneficiários
- R$ 500.000
- Fora do inventário e, em regra, sem ITCMD.
- ITCMD que o VGBL deixa de pagar
- R$ 20.000
- Na mesma alíquota hipotética, salvo uso do plano para fraudar a herança.
Pessoas fictícias; os números são estimativas calculadas pelas mesmas contas do diagnóstico e dos simuladores.
O que pesa neste perfil
Os critérios que mais contam aqui são sucessão e tributação.
| Critério | Previdência (PGBL/VGBL) | Fundo atrelado à Selic | Tesouro IPCA+ | Imóvel para renda |
|---|---|---|---|---|
| Sucessão | Vai direto aos beneficiários, fora do inventário e, em regra, sem ITCMD | Entra no inventário e paga ITCMD | Entra no inventário e paga ITCMD | Entra no inventário e paga ITCMD; dividir entre herdeiros é difícil |
| Tributação | Regressiva chega a 10% após 10 anos; o PGBL deduz até 12% da renda bruta | 15% a 22,5% conforme o prazo, com come-cotas em maio e novembro | 15% a 22,5% sobre o ganho, conforme o prazo | Aluguel pela tabela do IR, até 27,5%; ganho na venda, 15% a 22,5% |
| Liquidez | Pode ter carência; depois, alguns dias úteis | Diária ou em poucos dias | Diária, mas o preço oscila antes do vencimento | Baixa: vender leva meses |
| Custos | Taxa de administração e, em alguns planos, carregamento | Taxa de administração do fundo | Taxa de custódia da B3, de 0,2% ao ano | ITBI, cartório, corretagem, manutenção e meses sem inquilino |
| Proteção contra inflação | Depende do fundo escolhido | Parcial: a Selic costuma ficar acima da inflação | Sim, por contrato, se levado até o vencimento | Em geral sim, pelo reajuste do aluguel |
| Indicado para | Longo prazo, declaração completa (PGBL) e cuidado com herdeiros | Reserva de emergência e prazos curtos | Longo prazo com proteção garantida contra a inflação | Quem quer renda mensal e aceita pouca liquidez |
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Fontes: Leis 11.053/2004, 9.532/1997, 11.033/2004, 14.754/2023 e 7.713/1988; STF, Tema 1.214. Referência: out/2026.
O caminho que costuma fazer sentido
- 1
Indicar os filhos como beneficiários no VGBL e revisar a indicação a cada mudança na família.
- 2
Respeitar a legítima: metade da herança é dos herdeiros necessários, e a Justiça pode incluir o plano se ele for usado para burlar isso.
- 3
Conferir a alíquota do ITCMD no seu estado, porque as regras estão mudando com a reforma tributária.
- 4
Combinar a previdência com testamento e, se fizer sentido, com outras estruturas, com ajuda de um advogado.
Para estudar
Na ordem que costuma ajudar neste perfil.
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Aviso legal. Conteúdo educativo e independente. Não constitui recomendação de investimento nem oferta de produto financeiro. Simulações são estimativas baseadas em premissas e não garantem resultados futuros. Consulte as condições do plano e, se necessário, um planejador financeiro.