Desligamento de previdência fechada
Saí da empresa: e o fundo de pensão?
Você tem um prazo para escolher entre resgate, portabilidade, BPD e autopatrocínio. Comparar as opções agora vale muito dinheiro.
Renata, 52 anos
Deixou a empresa depois de 18 anos e tem R$ 420 mil no fundo de pensão
Ao sair, a Renata recebeu o extrato com as quatro opções e um prazo para escolher. Metade do saldo é dela e metade foi a empresa que pagou; no resgate, o regulamento só libera metade da parte da empresa. A decisão costuma ser definitiva, então vale comparar com calma.
- Saldo no fundo
- R$ 420.000
- R$ 210.000 dela e R$ 210.000 da empresa.
- Resgate, depois da retenção de 15%
- R$ 267.750
- Ela abre mão de R$ 105.000 da parte da empresa e paga IR na saída.
- Renda por 25 anos na previdência
- R$ 2.480 por mês
- Com o saldo integral, 5% + IPCA, corrigida pelo IPCA todo ano.
- A mesma renda tirada do resgate
- dura 11 anos e 11 meses
- Aplicado num fundo Selic com come-cotas; depois disso, a renda da previdência ainda paga R$ 796 mil.
| Opção | O que acontece com os R$ 420 mil | Imposto na saída |
|---|---|---|
| Resgate | Recebe R$ 315.000; perde R$ 105.000 da empresa | Sim, retenção de 15% |
| Portabilidade | Leva os R$ 420 mil para outro plano | Não |
| BPD | Deixa os R$ 420 mil no plano e recebe um benefício menor na idade combinada | Não |
| Autopatrocínio | Continua no plano pagando a parte dela e a da empresa | Não |
Pessoas fictícias; os números são estimativas calculadas pelas mesmas contas do diagnóstico e dos simuladores.
O que pesa neste perfil
Os critérios que mais contam aqui são custos e tributação.
| Critério | Previdência (PGBL/VGBL) | Fundo atrelado à Selic | Tesouro IPCA+ | Imóvel para renda |
|---|---|---|---|---|
| Custos | Taxa de administração e, em alguns planos, carregamento | Taxa de administração do fundo | Taxa de custódia da B3, de 0,2% ao ano | ITBI, cartório, corretagem, manutenção e meses sem inquilino |
| Tributação | Regressiva chega a 10% após 10 anos; o PGBL deduz até 12% da renda bruta | 15% a 22,5% conforme o prazo, com come-cotas em maio e novembro | 15% a 22,5% sobre o ganho, conforme o prazo | Aluguel pela tabela do IR, até 27,5%; ganho na venda, 15% a 22,5% |
| Liquidez | Pode ter carência; depois, alguns dias úteis | Diária ou em poucos dias | Diária, mas o preço oscila antes do vencimento | Baixa: vender leva meses |
| Proteção contra inflação | Depende do fundo escolhido | Parcial: a Selic costuma ficar acima da inflação | Sim, por contrato, se levado até o vencimento | Em geral sim, pelo reajuste do aluguel |
| Indicado para | Longo prazo, declaração completa (PGBL) e cuidado com herdeiros | Reserva de emergência e prazos curtos | Longo prazo com proteção garantida contra a inflação | Quem quer renda mensal e aceita pouca liquidez |
| Sucessão | Vai direto aos beneficiários, fora do inventário e, em regra, sem ITCMD | Entra no inventário e paga ITCMD | Entra no inventário e paga ITCMD | Entra no inventário e paga ITCMD; dividir entre herdeiros é difícil |
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Fontes: Leis 11.053/2004, 9.532/1997, 11.033/2004, 14.754/2023 e 7.713/1988; STF, Tema 1.214. Referência: out/2026.
O caminho que costuma fazer sentido
- 1
Ler o extrato com o valor de cada opção e anotar o prazo para escolher.
- 2
Conferir no regulamento quanto da parte da empresa ela leva em cada opção.
- 3
Comparar a renda da previdência com o resgate aplicado, no simulador de conversão em renda.
- 4
Se escolher a portabilidade, conferir as taxas do plano que vai receber o dinheiro.
Para estudar
Na ordem que costuma ajudar neste perfil.
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Aviso legal. Conteúdo educativo e independente. Não constitui recomendação de investimento nem oferta de produto financeiro. Simulações são estimativas baseadas em premissas e não garantem resultados futuros. Consulte as condições do plano e, se necessário, um planejador financeiro.